【過去問解説(財務・会計)】H26 第18問 CAPM(証券のベータ値)

今日は財務・会計のH26第18問について解説します。

H26 財務・会計 第18問

A 証券および市場ポートフォリオの収益率に関する以下のデータに基づいて、A証券のベータ値を計算した場合、最も適切なものを下記の解答群から選べ。

〔解答群〕

ア 0.4
イ 0.5
ウ 0.8
エ 2

 

解説

CAPM(証券のベータ値)の計算問題です。

まとめシートでは、CAPMのシートで要点を解説している通り、市場の動きに対する個別部動きの度合いを示すβ(ベータ)は以下の計算になります。

・A証券と市場ポートフォリオの共分散 = 相関係数(0.4) ×A証券の標準偏差(10%) × 市場ポートフォリオの標準偏差(5%)=20

・市場のポートフォリオ分散 = (標準偏差5%)²=25

・ベータ値=証券Aと市場ポートフェリオの共分散(20) ÷ 市場ポートフォリオの分散(25) = 0.8

となり、正解は選択肢ウの0.8となります。

 

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